保本基金是指在定***期限內(nèi)，對***者所***的本金提供一定比例(一般在80-100%)保證的基金。也就是說，基本站資者在***期限到期日，根據(jù)基金管理人的***結(jié)果，至少可以取回一定比例的本金，而本金未獲保證的部分(指保本幅度低于100%的基金)和收益仍有定的風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，***者可以在到期日前贖回，但提前贖回將得不到任何回報(bào)保證。保本基金一旦發(fā)行，到期日前一般不再增發(fā)，***者一般很少贖回，但可以贖回，因此，典型的保本基金是一種半封閉半開放基金。

在國際上，保本基金可分為保證基金(CAPITALGUARANTEED)和護(hù)本基金(CAPITALPROTECTED)基金兩種類型，其中護(hù)本基金不需要第三方提供擔(dān)保。一般來說，保本基金將大部分資產(chǎn)***于固定收入債券，以使基金期限屆滿時(shí)支付***者的本金，其余資產(chǎn)約15%-20%***于股票等工具來提高回報(bào)潛力。

保本基金一般是將大部分資金(如80%)***于定息工具(如貨幣市場、債券)，這部分資金主要承擔(dān)保本作用;而將其它少部分資金(如20%)***于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的股票、期貨、期權(quán)及其它衍生工具，以期獲取較高的收益率，即使風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全部損失，***于債券的資金仍可滿足***者的保本要求。保本基本站資風(fēng)險(xiǎn)的三個(gè)方面則已通過精細(xì)的測算和嚴(yán)密的制度安排得到控制。

1、保本基金設(shè)定了有效的平倉線，若股票***部分能以一定范圍內(nèi)的沖擊成本及時(shí)平倉，則不會(huì)出現(xiàn)賠付。同時(shí)，考慮到如果連續(xù)出現(xiàn)大盤無流動(dòng)性跌幅的情況，保本基金在日常運(yùn)作的時(shí)候會(huì)有專門人員每日進(jìn)行測算，保留出足夠的安全空間以防范此類危險(xiǎn)。極端情況下，基金公司會(huì)以收取的管理費(fèi)進(jìn)行貼補(bǔ)。

2、基金管理公司可通過較高的贖回費(fèi)率(提前贖回的解約罰金)來控制***者的資金流動(dòng)頻率的進(jìn)出，其中一部分將會(huì)返回基金資產(chǎn)彌補(bǔ)沖擊成本。在市場波動(dòng)不大的情況下，費(fèi)率的調(diào)控力度將比較有效;但在市場出現(xiàn)異常波動(dòng)而導(dǎo)致***者心理恐慌的情況下，費(fèi)率調(diào)控的力度將大大降低。因此，公司擬推出的保本基金還設(shè)置了緩沖區(qū)，超過緩沖區(qū)的贖回將引發(fā)動(dòng)態(tài)平衡的運(yùn)作，從而對***比例做出有效微調(diào)，確保保本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

3、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理的制度安排和執(zhí)行是杜絕保本基金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的核心部分。風(fēng)險(xiǎn)控制一般主要由風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控人員完成。多重監(jiān)控防火墻的安全設(shè)計(jì)將有效保證保本***機(jī)制的順利運(yùn)行。設(shè)置獨(dú)立的動(dòng)態(tài)平衡人員，主要***比例的調(diào)整將由動(dòng)態(tài)平衡人員和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控人員交叉復(fù)核。