所謂的期指貼水，就是指的在期指交易中，遠(yuǎn)期匯率比即期匯率低的一種現(xiàn)象。也可以說(shuō)期指價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格，稱(chēng)為期指低價(jià)或期指貼水。通常情況下，利率高的貨幣的遠(yuǎn)期匯率多為折價(jià)，利率低的貨幣的遠(yuǎn)期匯率多為溢價(jià)。

期指貼水意味著什么

期指市場(chǎng)上經(jīng)常有溢價(jià)和折價(jià)，在不同時(shí)期有不同的含義。如果在上漲時(shí)出現(xiàn)指數(shù)折價(jià)，說(shuō)明期指指數(shù)的上漲速度沒(méi)有現(xiàn)貨市場(chǎng)快，或者可以說(shuō)期指市場(chǎng)的上漲已經(jīng)被空頭力量所***。雖說(shuō)期指指數(shù)也在上漲，但主要是受現(xiàn)貨市場(chǎng)拉升。由于期指的空頭頭寸可以擋住部分上行動(dòng)力，一旦現(xiàn)貨市場(chǎng)上行動(dòng)力變?nèi)趸虺霈F(xiàn)回調(diào)，那么期指空頭頭寸勢(shì)必會(huì)趁機(jī)打壓期指指數(shù)，期指指數(shù)的修正幅度大于現(xiàn)貨。當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)大幅回調(diào)時(shí)，部分現(xiàn)貨多頭可能會(huì)開(kāi)始獲利平倉(cāng)。然而，這將導(dǎo)致現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)比預(yù)期更大的回調(diào)。