可轉換債券作為債券中的一種，但是它到底是什么呢？有什么特點呢？相信很多人還是不知道的。根據《中華人民共和國證券法》第十一條規(guī)定：“發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。保薦人應當遵守業(yè)務規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠實守信，勤勉盡責，對發(fā)行人的申請文件和信息披露資料進行審慎核查，督導發(fā)行人規(guī)范運作。保薦人的資格及其管理辦法由國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定。“小編將可轉換債券是什么進行了整理，希望能夠幫到大家，現(xiàn)將整理的內容作如下說明：

一、可轉換債券的定義

可轉換債券是指其持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的證券。

可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱，又簡稱可轉債。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業(yè)債券?？赊D換債券兼具債權和期權的特征。

公司發(fā)行的含有轉換特征的債券。在招募說明中發(fā)行人承諾根據轉換價格在一定時間內可將債券轉換為公司普通股。轉換特征為公司所發(fā)行債券的一項義務?？赊D換債券的優(yōu)點為普通股所不具備的固定收益和一般債券不具備的升值潛力。

二、可轉換債券的特點

可轉換債券兼有債券和股票的特征，具有以下三個特點：

1、債權性

與其他債券一樣，可轉換債券也有規(guī)定的利率和期限，***者可以選擇持有債券到期，收取本息。

2、股權性

可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但在轉換成股票之后，原債券持有人就由債券人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

3、可轉換性

可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是***者享有的、一般債券所沒有的選擇權?？赊D換債券在發(fā)行時就明確約定，債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。正因為具有可轉換性，可轉換債券利率一般低于普通公司債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉換債券可以降低籌資成本。

可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕娭期H回債券的權利。

可轉換債券兼有債券和股票雙重特點，對企業(yè)和***者都具有吸引力。1996年我國***決定選擇有條件的公司進行可轉換債券的試點，1997年頒布了《可轉換公司債券管理暫行辦法》，2001年4月中國***發(fā)布了《上市公司發(fā)行可轉換公司債券實施辦法》，極大地規(guī)范、促進了可轉換債券的發(fā)展。

可轉換債券具有雙重選擇權的特征。一方面，***者可自行選擇是否轉股，并為此承擔轉債利率較低的機會成本;另一方面，轉債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權，并為此要支付比沒有贖回條款的轉債更高的利率。雙重選擇權是可轉換公司債券最主要的金融特征，它的存在使***者和發(fā)行人的風險、收益限定在一定的范圍以內，并可以利用這一特點對股票進行套期保值，獲得更加確定的收益。

希望小編整理的內容能夠幫到大家，歡迎大家瀏覽，謝謝。