余額寶可以說是所有人踏入***的靠前步。***門檻低、方便快捷、安全，是余額寶已經(jīng)成為大眾最重要的***方式之一的主要原因，甚至“今天存錢余額寶，明天睡個安穩(wěn)覺”更是成為一句佳話。然而，錢在余額寶里就可以高枕無憂了嗎？

1、賬戶安全風險

在使用余額寶的過程中，也會存在一定的風險，比如，之前有用戶稱從余額寶轉(zhuǎn)出一大筆錢，但卻沒有收到任何通知。經(jīng)過仔細研究后，才發(fā)現(xiàn)是因為不小心關(guān)閉了“余額變動通知”按鈕。如果遭遇盜號，本人都不能及時發(fā)現(xiàn)并止損，太不安全了。

賬戶安全問題同樣是余額寶的潛在風險之一，余額寶和支付寶綁定，一旦支付寶被盜，余額寶也就不安全了。從余額寶上線以來，盜刷、金錢不翼而飛的現(xiàn)象屢屢發(fā)生。

2、***渠道單一

余額寶的***組合表面上看比較分散，有銀行存款、有結(jié)算備付金、有同業(yè)存單、有政策性金融債等等，但是這當中銀行存款占據(jù)高達80%，豪不夸張地說余額寶的主要業(yè)務(wù)來自銀行，從某種意義來說，***渠道還是較為單一，一旦銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營不善或者同業(yè)（余額寶和銀行）過度競爭，那么就會帶來收益性風險。收益性風險即收益達不到預(yù)期就是風險。

3、集中贖回風險

由于貨幣基金具有高度流動性，所以在資金面偏緊的時候，巨額贖回就成為了潛在的最大風險點。貨幣基金，實際實行的是T+1清算制度，也就是說當日贖回的基金份額至少要到第二天甚至第三個工作日才能到賬。既然是T+1日才清算，那么大家T＋0贖回的錢又是從哪來的呢？這往往都是平臺自掏腰包，或者向銀行申請的授信額度了。貨幣基金的快速取現(xiàn)存在一定的風險，并且已經(jīng)引起了管理層的重視。

4、政策風險

“余額寶”基本形式是支付寶用戶將賬戶里閑置的資金轉(zhuǎn)入“余額寶”賬戶，購買天弘“增利寶”基金；而“余額寶”內(nèi)的資金又能隨時用于網(wǎng)上購物、支付轉(zhuǎn)賬等。問題是支付寶擁有第三方支付牌照，但不具備基金銷售許可。支付寶聯(lián)手天弘基金，在金融產(chǎn)品設(shè)計上把銷售基金行為定義為直銷。成功繞開基金銷售牌照的要求，用支付牌照實現(xiàn)了代銷基金的功能，切入了傳統(tǒng)基金公司和代銷機構(gòu)領(lǐng)域，遠離第三方支付許可范圍，可以說是變相從事私下基金購買。

“余額寶”類產(chǎn)品***不受時間和金額限制，而銀行***則受時間和金額約束。“余額寶”類貨幣基金存款沒有納入一般性存款，而是列入同業(yè)存款，并且不繳納存款準備金等，皆屬于嚴重的制度套利，管理層不會坐視不管。

5、收益風險

盡管一般把貨幣基金看成無風險產(chǎn)品，但歷史上的確發(fā)生過貨幣基金短期虧損的情況。假如出現(xiàn)了這種極端情況：用戶在2006年6月7日把1000元打入余額寶，6月11日從余額寶取出時會發(fā)現(xiàn)只有999.95元。這時，支付寶又該如何向信任你的用戶交代呢？

早在1999年，支付寶的老師Paypal就推出過美版余額寶，因2000年曾創(chuàng)下超過5%的年化收益率而風靡全美，但隨著美聯(lián)儲降息***經(jīng)濟，尤其2008年金融危機后以零利率政策***市場流動性，美版余額寶收益率暴跌，用戶紛紛離去，最終在2011年清盤倒閉。

前車之鑒不可小覷。即使中國將來出現(xiàn)美國次貸危機的可能性不大，余額寶也依然可能面臨收益大幅下滑并流失用戶的風險，畢竟眼下的高收益是由于政策收緊所導(dǎo)致的“錢荒”引發(fā)的，今后也很容易因貨幣政策轉(zhuǎn)向而收益下降。更何況如今余額寶的爆紅還要感謝股市長期走熊，假如今后牛市重現(xiàn)，***收益喜人，余額寶也將面臨巨額贖回壓力，這又會造成上面所說的短期虧損現(xiàn)象，從而形成逆激勵循環(huán)……