如何利用ETF進(jìn)行日內(nèi)波段套利

你好，ETF套利主要是投資者通過低買高賣的形式賺取中間的價(jià)差，除此以外，投資者還可以利用二級市場的價(jià)格和場外基金的價(jià)格進(jìn)行套利。在日常操作中，ETF基金套利分為折價(jià)套利和溢價(jià)套利兩種。接下來具體說說ETF基金套利絕招有哪些

ETF基金套利絕招有哪些

自工銀瑞信央企50ETF基金上市以來，以ETF為代表的交易所交易基金開始啟動(dòng)擴(kuò)容，一時(shí)間，ETF成為市場備受關(guān)注的投資品種。下面懂視小編來告訴大家一些ETF的套利絕招。

ETF的套利絕招之一：瞬間無風(fēng)險(xiǎn)套利

由于ETF既可以在一級市場進(jìn)行申購和贖回，又可以在二級市場進(jìn)行買賣交易，這樣它就具有兩種價(jià)格：一是一級市場上的申購贖回價(jià)格，即ETF凈值；二是二級市場上的市場交易價(jià)格，即ETF市值。當(dāng)這兩種價(jià)格不相等時(shí)，便為投資者提供了套利機(jī)會(huì)，可以通過低買高賣，從中獲得差價(jià)。但是，隨著ETF市場的日益成熟，參與套利的投資者數(shù)量也急劇增加，有關(guān)部門和交易所監(jiān)管的日漸全面和規(guī)范，使得瞬間無風(fēng)險(xiǎn)套利的空間已經(jīng)微乎其微。在國外，由于股指波動(dòng)的平緩和市場的成熟，ETF的瞬間套利已經(jīng)基本消失；在國內(nèi)，由于股指波動(dòng)較國外激烈，而新ETF上市的當(dāng)天ETF本身往往振幅較大，所以依然具有一定的可操作性。

ETF的套利絕招之二：巧用套利避稅

若投資者手中原先持有的股票是某只ETF的成份股，就可以通過ETF避稅。分析人士給出的操作建議是：通過二級市場買入除投資者手中的原有持股以外的其他ETF成份股，再通過一級市場將這些從二級市場上買入的一攬子股票和投資者手中的原有持股一起兌換成ETF份額賣掉，這樣來回反復(fù)操作，就可以實(shí)現(xiàn)原有持股的避稅。一般情況下通過ETF來兌出投資者手中的原始股所產(chǎn)生的交易成本和沖擊成本遠(yuǎn)小于稅收，所以此類套利模式是所有ETF套利模式中可行性最大，風(fēng)險(xiǎn)最小的。

ETF的套利絕招之三：巧借ETF做T+0交易

目前A股市場股票不可以做T+0交易，但是借助ETF可以做變相T+0交易。投資者可以在某交易日內(nèi)，選擇點(diǎn)位較低的時(shí)候在二級市場上按某只ETF的成分比買入一攬子股票組合，當(dāng)股市上漲到一定程度可以在一級市場上將股票兌換成ETF，兌換的ETF可以立即賣出，即實(shí)現(xiàn)T+0交易。理論上也可以通過申購ETF，再兌換成一攬子股票賣出這一反向操作進(jìn)行ETF的T+0操作。但由于市場的原因，在做ETF的T+0交易時(shí)，A股市場的投資者只能選擇買入一攬子股票，再賣出ETF這一途徑，而不能反向操作。

ETF的套利絕招之四：與股指期貨共同套利

股指期貨和ETF的共同套利又叫指數(shù)期貨合約與現(xiàn)貨指數(shù)之間的套利。一般來說，現(xiàn)貨指數(shù)和指數(shù)期貨合約之間存在著一定的差價(jià)，而這個(gè)價(jià)差在某一個(gè)區(qū)間內(nèi)是合理的，無法從中套利。但期貨市場受各種因素的影響，經(jīng)常造成指數(shù)期貨合約偏離其合理的定價(jià)區(qū)間，這樣就為套利提供了機(jī)會(huì)。當(dāng)某個(gè)月份的指數(shù)期貨合約超過其套利的上限時(shí)或者低于其套利的下限時(shí)，就存在著套利的空間。具體來說，當(dāng)指數(shù)期貨合約超過套利的上限時(shí)，分析人士給出的操作策略是：賣出指數(shù)期貨合約，同時(shí)買入現(xiàn)貨指數(shù)也就是該指數(shù)期貨合約對應(yīng)的ETF，待到指數(shù)期貨合約和模擬現(xiàn)貨趨于收斂時(shí)平倉，從而獲得套利的收益。理論上，也可以反向操作，投資者可以買入指數(shù)期貨合約，同時(shí)通過融券賣出現(xiàn)貨指數(shù)相應(yīng)的ETF，待到二者趨于收斂的時(shí)候平倉，獲取套利的收益。但是目前市場上的融券業(yè)務(wù)并未成熟，投資者還不能從券商融券ETF賣出。更重要的是，我國的股指期貨標(biāo)的指數(shù)是滬深300，但目前市場上還沒有滬深300ETF，投資者若要通過此種方式套利，一種方法是通過同時(shí)買入上證180ETF和深證100ETF來部分?jǐn)M合滬深300指數(shù)。這樣做的問題在于無法精確擬合滬深300指數(shù)，從而使套利出現(xiàn)偏差，最終很有可能影響套利所得甚至出現(xiàn)虧損。另一種是直接在二級市場按一定的配比買入一攬子滬深300股票，這樣做的問題在于成本太高，同樣大大壓縮了利潤空間。所以，筆者建議，若投資者想通過股指期貨和ETF進(jìn)行聯(lián)合套利，大可等滬深300ETF推出之后再操作。

ETF的套利絕招之五：事件型套利

由于ETF成份股因公告、股改、配股等事項(xiàng)而停牌期間，我們利用該成份股在此停牌期間，預(yù)估它的價(jià)格在開盤時(shí)會(huì)有暴漲暴跌的可能性，從而可以進(jìn)行溢價(jià)或者折價(jià)套利操作，獲取套利的收益。

如果預(yù)估成份股在開盤時(shí)后會(huì)大幅度上漲，那么利用ETF可以讓我們買入已經(jīng)停牌的股票。比如說某一只股票因發(fā)布了重組、資金注入等重大的利好消息，停牌無法買入。但消息顯示這只股票日后必定大漲，分析人士給出的操作建議是：從二級市場上買入成份股中含有該股票的ETF，在一級市場上進(jìn)行贖回，這樣就可以得到一攬子股票組合，之后按照市場價(jià)格賣出其他股票而剩下一只股票，然后進(jìn)行重復(fù)的折價(jià)套利操作，就可以買入大量目標(biāo)股票，就相當(dāng)于你利用ETF套取了市場上無法買入的股票。同樣，若投資者手中持有某一只停牌股票，而這只無法賣出的股票有重大利空消息傳出，復(fù)牌后一定大跌，投資者可用相反的手法利用ETF將該股票兌出。

但需要提醒的是，無論通過ETF套入股票還是兌出股票，其成本都是相當(dāng)大的。一方面，通常只有ETF夠100萬份才能進(jìn)行一級二級市場的轉(zhuǎn)換，所以每次買入賣出的手續(xù)費(fèi)是個(gè)相當(dāng)大的數(shù)字；另一方面，由于每只成份股占ETF的比例不同，若投資者的目標(biāo)股票占ETF權(quán)重較小，那所付出的成本就更大，而該股票能為投資者帶來的利潤或彌補(bǔ)的損失是否足以沖抵ETF來回轉(zhuǎn)換所產(chǎn)生的成本，就更值得投資者仔細(xì)計(jì)算了。

如何在一級、二級市場上操作ETF，進(jìn)行套利

ETF　基金，即交易所交易基金，是可在交易所上市交易的開放式基金。

此種基金在設(shè)計(jì)時(shí)就考慮了套利機(jī)制。由于它既可以通過現(xiàn)金申購也可以通過一籃子股票申購，而通過二種不同方式一定會(huì)出現(xiàn)一些成本上的差異，只要差價(jià)達(dá)到一定程度，投資者就可以實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)套利。

比如某一成份股因?yàn)楣筛幕蛑亟M等重大利好情況出現(xiàn)停牌，就可以通過購入 ETF 基金，在復(fù)牌時(shí)賣出就可以實(shí)現(xiàn)獲利。如果是在復(fù)牌前一天買入，基本上可以說是無風(fēng)險(xiǎn)套利。

有時(shí)某一成份股突然漲停，而 ETF 基金往往價(jià)格還沒有及時(shí)反映出來，如果抓住短暫的機(jī)會(huì)也是可以實(shí)現(xiàn)套利的。

溫馨提示：

1、以上解釋僅供參考，不作任何建議。

2、入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。您在做任何投資之前，應(yīng)確保自己完全明白產(chǎn)品的投資性質(zhì)和所涉及的風(fēng)險(xiǎn)，詳細(xì)了解和謹(jǐn)慎評估產(chǎn)品后，再自身判斷是否參與交易。

應(yīng)答時(shí)間：2022-01-30，最新業(yè)務(wù)變化請以平安銀行官網(wǎng)公布為準(zhǔn)。

答：ETF也稱交易所交易基金(ExchangeTradedFund)，屬于的申購贖回費(fèi)用，頻繁買賣的成本低；二級市場交易類似股票，交易日內(nèi)價(jià)格波動(dòng)較大(而不像傳統(tǒng)開放式指數(shù)基金每天只有一個(gè)成交價(jià)格——基金份額凈值)，方便投資者通過波段操作獲得收益。也就是說，ETF的收益源于指數(shù)的波動(dòng)，而不一定是單邊的上漲。不過，遺憾的是，要進(jìn)行“T+0”，資金必須在100萬元以上，中小投資者無緣“T+0”。

當(dāng)ETF的市場價(jià)格與基金份額凈值之間偏差較大時(shí)，投資者即可利用申購贖回機(jī)制進(jìn)行套利交易。

比如，當(dāng)ETF的市場價(jià)格高于基金份額凈值時(shí)，套利操作方法為：“買入基金股票籃>；申購ETF基金份額>；將基金份額在二級市場上賣出”。

套利收益=（基金二級市場價(jià)格－基金份額凈值）×基金份額數(shù)量－買入股票籃及賣出基金份額的交易費(fèi)用。

ETF基金如何進(jìn)行套利

你好，ETF套利主要是投資者通過低買高賣的形式賺取中間的價(jià)差，除此以外，投資者還可以利用二級市場的價(jià)格和場外基金的價(jià)格進(jìn)行套利。在日常操作中，ETF基金套利分為折價(jià)套利和溢價(jià)套利兩種。

折價(jià)套利指的是當(dāng)ETF基金份額二級市場價(jià)格小于基金份額凈值時(shí)，可通過二級市場買入ETF，之后在一級市場贖回一籃子股票，賣出股票組合獲取現(xiàn)金。而溢價(jià)套利和折價(jià)套利的方向相反，溢價(jià)套利指的是當(dāng)ETF二級市場價(jià)格超過份額凈值時(shí)，可買入股票組合，一級市場申購基金份額，之后在二級市場賣出獲取現(xiàn)金。

ETF是在交易所上市，可以做一級市場和二級市場，目的是砸平ETF所代表的一攬子股票在當(dāng)前ETF基金的一級市場和二級市場之間的價(jià)差。ETF套利是當(dāng)一級市場的凈值價(jià)格和二級市場的交易價(jià)格之間出現(xiàn)偏離，這樣跨一二級市場能達(dá)成賺取收益的目的。

如何進(jìn)行ETF套利交易

ETF套利原理

于這兩種交易方式并存，申購和贖回價(jià)格取決于基金份額凈值，而市場交易價(jià)格取決于供求關(guān)系，兩者之間一定時(shí)期會(huì)存在一定的偏離，當(dāng)這種偏離足以抵消套利成本的時(shí)候，就存在理論上的套利機(jī)會(huì)。

如果ETF出現(xiàn)折價(jià)，即價(jià)格低于凈值時(shí)，由于T日買入的份額T日可贖回，具體做法是：投資者在二級市場買入恒生ETF后，然后向基金公司申請贖回，獲得一攬子的股票（有時(shí)會(huì)有少量現(xiàn)金），然后將這些股票在二級市場上賣出，以獲取套利收益。

如果ETF出現(xiàn)溢價(jià)，即價(jià)格高于凈值時(shí)，由于T日申購的ETF份額T+2日才可賣出，投資者可以通過事先持有一定的ETF份額，即擁有底倉才能夠比較好地抓住這類投機(jī)套利機(jī)會(huì)。

最小申購贖回單位為50萬份或100萬份 所以只有申購贖回達(dá)到最低要求才可以做套利

你好，在國內(nèi)一般ETF基金套利模式有兩種：

一、ETF和股票之間套利。ETF，其實(shí)就是一攬子股票的一個(gè)集合。所以當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)ETF溢價(jià)的時(shí)候，可以做空ETF同時(shí)做多ETF所持有的股票；反之當(dāng)ETF折價(jià)時(shí)則是做多ETF同時(shí)做空ETF所持有的股票，一旦折溢價(jià)消失，平倉即可捕捉到相應(yīng)的套利空間。但是一個(gè)ETF可能包含幾十個(gè)甚至上百個(gè)股票，要精確實(shí)施套利，就需要盡可能在同一時(shí)點(diǎn)同時(shí)完成ETF和對應(yīng)所有成份股買入賣出的所有操，所以幾乎被視為機(jī)構(gòu)投資者的專利。

二、場內(nèi)場外套利。ETF，除了可以在二級市場買入拋出，也可以通過直接向基金公司按照凈值申購贖回，若市價(jià)和凈值出現(xiàn)差距，就存在了套利空間。場內(nèi)場外套利的好處是迅速，不需要等待折價(jià)或溢價(jià)消失即可完成高買低賣。不過，場內(nèi)場外套利，其實(shí)是限制較多的一種套利方式。ETF發(fā)行機(jī)構(gòu)對于ETF的申購贖回都有最低規(guī)模要求，以國內(nèi)的ETF為例一般都是100萬份，這對于資金有限的投資者而言就只能望而卻步了。

如何利用etf基金在股市中套利

ETF與普通的指數(shù)基金存在較大的區(qū)別，由于其可在二級市場進(jìn)行交易且跟蹤緊密，其在套利方面的作用更大。首先，ETF一、二級市場價(jià)格存在不對等的情

況，這樣就存在瞬時(shí)套利機(jī)會(huì)與事件套利機(jī)會(huì)；其次，由于ETF二級市場價(jià)格與目標(biāo)指數(shù)并不會(huì)完全一致，因此會(huì)存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。

1、瞬時(shí)套利交易

由于嘉實(shí)滬深300ETF(行情 股吧 買賣點(diǎn))交易結(jié)算需要T+2，其與華泰柏瑞滬深300ETF(行情 股吧 買賣點(diǎn))在瞬時(shí)套利方面存在不同的操作要求。

華泰柏瑞滬深300ETF瞬時(shí)套利流程：

當(dāng)ETF價(jià)格大于實(shí)時(shí)凈值時(shí)，按照申贖清單買入一攬子股票，將其提交到一級市場以進(jìn)行ETF申購交易，在獲得ETF份額之后直接在二級市場上進(jìn)行賣出以獲得套收益。反之，則在二級市場上買入ETF并申請贖回，再將贖回的股票在二級市場上賣出。

嘉實(shí)滬深300ETF瞬時(shí)套利流程：

由于嘉實(shí)滬深300ETF申購或贖回指令T+1日得到確認(rèn)，在T+2日才能獲得申購份額或者贖回證券，所以無法像華泰柏瑞滬深300ETF那樣實(shí)現(xiàn)一、

二級市場的日內(nèi)交易，但是其或可通過融券機(jī)制實(shí)現(xiàn)瞬時(shí)套利，即當(dāng)滬深300ETF溢價(jià)時(shí)，除了買入成分股之外，還需要同步賣出ETF份額，待T+2日獲得

申購的ETF份額時(shí)在歸還融入的ETF份額。反之則需要融券賣出成分股并同時(shí)買入ETF份額，同日申請進(jìn)行買入ETF份額的贖回，待到T+2日獲得成分股

之后再歸還融入的成分股。

瞬時(shí)套利涉及的成本主要包括：

ETF申購/贖回費(fèi)用、經(jīng)手費(fèi)、過戶費(fèi)、證管費(fèi)、證券結(jié)

算金；印花稅；ETF二級市場交易傭金、股票交易傭金；市場沖擊成本。因此，溢價(jià)套利成本約為0.33%，而折價(jià)套利成本約為0.23%。當(dāng)然是用嘉實(shí)滬

深300ETF進(jìn)行瞬時(shí)套利還涉及融券成本，這項(xiàng)成本影響是非常大的。

2、事件套利交易

多頭套利：預(yù)計(jì)某只停牌

的成分股A復(fù)牌后會(huì)大漲或者已經(jīng)漲停無法買入某只成分股，在這種情況下，若使用華泰柏瑞滬深300ETF，只需要在二級市場上買入ETF，同時(shí)申請贖回以

取得相應(yīng)的股票，賣出除A以外的其他股票，以間接的方式獲得無法買入的成分股。如果使用嘉實(shí)滬深300ETF進(jìn)行套利操作，則需要在T時(shí)融券賣出除A以外

的其他成分股，在T+2日歸還。

空頭套利：預(yù)計(jì)某只停牌額成分股A復(fù)牌后會(huì)大跌或者已經(jīng)跌停無法賣出，在這種情況下，若使用華泰柏瑞

滬深300ETF，只需要在二級市場上買入ETF中除A之外的其他成分股，同時(shí)用現(xiàn)金替代A進(jìn)行ETF的申購，之后再二級市場上賣出ETF，以間接的方式

進(jìn)行股票的賣空操作。如果使用嘉實(shí)滬深300ETF進(jìn)行套利操作，則需要在T時(shí)融券賣出ETF，在T+2日歸還。

3、期現(xiàn)套利

隨著參與套利交易投資者的增大，期現(xiàn)套利出現(xiàn)大幅折溢價(jià)的機(jī)會(huì)越來越少了，期現(xiàn)價(jià)差在股指期貨推出之初*高在2010年10月達(dá)到過124.92點(diǎn)，但

是進(jìn)入2012年以來期現(xiàn)價(jià)差大部分時(shí)間都在0-20點(diǎn)之間不斷徘徊，收益巨大的套利機(jī)會(huì)難以出現(xiàn)，這就對現(xiàn)貨跟蹤精度提出了更高的要求。

目前國內(nèi)主流的期現(xiàn)套利方法有：

完全復(fù)制目標(biāo)指數(shù)。這種方法雖然跟蹤效果會(huì)比較好，但是股票數(shù)量太多會(huì)導(dǎo)致成本過高，并且有一些成分股的流動(dòng)性較低。除此之外，完全復(fù)制對資金量的要求也非常高，并且股票市場上的T+1買賣機(jī)制也會(huì)大大降低資金的使用效率。

部分復(fù)制目標(biāo)指數(shù)。使用一定數(shù)量的成分股，按照一定的方法對股票比例進(jìn)行配置以達(dá)到較好的跟蹤效果。這種方法雖然能在一定程度上減少交易的成本，但是盤內(nèi)的跟蹤效果難以保證，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。

利用ETF組合。目前主流的做法是利用上證180ETF(行情 股吧 買賣點(diǎn))和深證100ETF組合模擬滬深300指數(shù)，但是由于兩只ETF成分股對滬深300ETF的覆蓋并不完全，再加上板塊輪動(dòng)效應(yīng)，容易造成跟蹤的偏離。

滬深300ETF無疑在很大程度上解決了上述方法的問題，交易成本低、跟蹤效果好且能實(shí)現(xiàn)完美的T+0交易，一旦基差與持有成本偏離較大時(shí)，就出現(xiàn)了期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。

滬深300ETF套利成本主要包括：

ETF申購/贖回費(fèi)用等；ETF二級市場交易傭金、股票傭金；市場沖擊成本。ETF交易較使用股票進(jìn)行模擬操作的成本最大的區(qū)別就是前者不包含印花稅，這使得套利更加容易發(fā)生，因此也需要更好地進(jìn)行把握。

如何通過股票實(shí)現(xiàn)套利？ETF與股票如何進(jìn)行套利？

在投資之前還應(yīng)該對ETF有一個(gè)簡單的評估，不同風(fēng)格的指數(shù)PE波動(dòng)區(qū)間還是有所不同的，投資者買入ETF是為了高價(jià)賣出可以獲得更多的收益，想要通過股票實(shí)現(xiàn)套利，可以采取以下幾種方法：

ETF套利中的事件套利

事件通常是指個(gè)股的突發(fā)利好和利空消息，特別是在個(gè)股停牌時(shí)段，指數(shù)的成分股因?yàn)楣筛?、公告等事?xiàng)停牌，這個(gè)時(shí)候的ETF價(jià)格并不是ETF的真正價(jià)格。持有股有特大利好停牌但是卻無法買入，這時(shí)候可以以現(xiàn)在的價(jià)格在二級市場購買ETF，然后申請凈值贖回，賣出成分股，留著重大利好的成分股，就可以看著不斷上漲上漲。

通過股票實(shí)現(xiàn)套利或者是ETF與股票的套利對于資金量的要求還是非常高的，不是隨便一個(gè)散戶就可以操作的，如果投資者賬戶中有大量的資金可以嘗試一下，但是對于一些小散戶來說，還是定投或熱點(diǎn)比較實(shí)際。

將自己手里盈利的股票出售，就是所謂的股票套現(xiàn)，股市變化莫測，所以不建議小白輕易嘗試，而且一旦負(fù)收益，很難解套。

靠前，觀察股票的股性，第二，放棄在底部的個(gè)股，第三，股票5日線的趨勢很重要，第四，觀察連續(xù)陰線的股票，第五，每天買入股票的時(shí)間點(diǎn)要注意。首先看成交額指標(biāo)，其次看折溢價(jià)率，在大于手續(xù)費(fèi)的前提下數(shù)值越大，套利空間也越大。

如何在滬深300ETF中套利

如何在滬深300ETF中套利，下面懂視小編來告訴你。

在跨市場滬深300ETF套利中，投資者不能忽視其中三大風(fēng)險(xiǎn)，分別為深市股票現(xiàn)金替代風(fēng)險(xiǎn)、跨市場交易規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)和套利期間市場風(fēng)險(xiǎn)。

首先，深市股票現(xiàn)金替代風(fēng)險(xiǎn)。華泰柏瑞滬深300ETF在上交所上市交易，上海的股票自然可以換購，但深圳的股票卻不能換購，必須進(jìn)行現(xiàn)金替代。而由華泰柏瑞基金管理公司來代買深市股票，這一過程存在著一些一定幅度的成本不可控因素。相對于整個(gè)套利資產(chǎn)來說，所占比重有可能并不是很高，但投資者的套利空間本來就不大，但沖擊成本可能會(huì)更高。例如股市突然大漲，大批買單需要交給基金公司去買，這是成本會(huì)增加；反之突然大跌的時(shí)候，交給基金公司去賣也有風(fēng)險(xiǎn)。

其次，跨市場交易規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)。華泰柏瑞滬深300ETF可以抓住日內(nèi)價(jià)差回歸的機(jī)會(huì)，但投資者不要忽視了滬深兩市的交易制度不同。比較明顯的一個(gè)例子是深市股票交易的最后三分種采用集合競價(jià)，最后3分鐘的滬深300指數(shù)表現(xiàn)無法反映深市股票的上漲或下跌預(yù)期。如果投資者下午2點(diǎn)57分申購華泰柏瑞滬深300ETF，那么基金公司就要拿投資者的錢參與最后3分鐘集合競價(jià)，當(dāng)天買不到的情況下，只能第二天再去買，交易規(guī)則不同帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，套利期間的市場風(fēng)險(xiǎn)。參與華泰柏瑞滬深300ETF絕大多數(shù)采用日間套利，需要承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)不大。嘉實(shí)滬深300ETF的申購是“T+2”到賬，套利期間的市場風(fēng)險(xiǎn)比較明顯，因此一般套利投資者不會(huì)去冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。投資者需要通過股指期貨或嘉實(shí)滬深300ETF納入兩融后的融券交易來對沖風(fēng)險(xiǎn)。

短期趨勢交易D先生在股市大趨勢、指數(shù)的研判上比較準(zhǔn)。在T+0版華泰柏瑞滬深300ETF上市后的某日，他認(rèn)為滬深300指數(shù)已到投資區(qū)域，短期里至少有10%的上漲空間。于是，他在滬深300指數(shù)到自己認(rèn)為合適的區(qū)域時(shí)，在二級市場實(shí)時(shí)買入T+0版華泰柏瑞滬深300ETF，且1手(100份)起就能買(約300元以內(nèi))；再某日，他預(yù)計(jì)滬深300指數(shù)漲幅已“到位”，可在盤中賣出該ETF，賣出資金當(dāng)天就能在場內(nèi)繼續(xù)使用。

“T+0”趨勢交易E先生有300萬元資金，當(dāng)T+0版華泰柏瑞滬深300ETF上市后，某日上午10點(diǎn)，他認(rèn)為滬深300指數(shù)當(dāng)前點(diǎn)位偏低，就申購T+0版滬深300ETF；當(dāng)天下午2點(diǎn)時(shí)，滬深300指數(shù)大漲，他立刻把前面申購的T+0版滬深300ETF在二級市場賣出。E先生這種操作的收益主要來自市場波動(dòng)，投資者可利用T+0版滬深300ETF的優(yōu)勢，捕捉每天的波動(dòng)機(jī)會(huì)，反復(fù)多次交易，資金可日內(nèi)循環(huán)使用。

溢價(jià)套利同樣是E先生，在T+0版華泰柏瑞滬深300ETF上市后某天，發(fā)現(xiàn)滬深300ETF的二級市場買賣價(jià)格，比按這300只股票的實(shí)時(shí)價(jià)格及權(quán)重配比計(jì)算出的當(dāng)時(shí)的300ETF估計(jì)凈值要高，他當(dāng)即買入所需的一籃子股票(申購贖回清單每個(gè)交易日在上交所網(wǎng)站、華泰柏瑞網(wǎng)站披露)，加上其他所需現(xiàn)金，實(shí)時(shí)申購T+0版滬深300ETF，然后立刻在二級市場以更高價(jià)賣出申購的ETF，套取溢價(jià)部分(價(jià)格高于凈值，且扣除交易成本部分)的收益。

看空某停牌成份股F先生是位資深大戶，對股票頗有研究。T+0版滬深300ETF上市后，某日滬深300指數(shù)某成份股停牌，F(xiàn)先生手中正好持有該股，并預(yù)期將公布利空消息，他立刻買入所需的一籃子股票的其他股票，加上其他所需現(xiàn)金申購T+0版滬深300ETF，然后立刻在二級市場把申購的ETF賣出，順利減持了這個(gè)看空的股票。

看空某跌停成份股同樣是F先生，在T+0版滬深300ETF上市后，某日滬深300指數(shù)中的某只成份股已封跌停，F(xiàn)先生恰好持有該股，并預(yù)期其在次交易日會(huì)繼續(xù)大跌，他立刻買入所需的一籃子股票的其他股票，加上所需現(xiàn)金申購T+0版滬深300ETF，然后立刻在二級市場把申購的ETF賣出，順利減持了這個(gè)看空的股票。

期現(xiàn)套利G先生是一位參與股指期貨市場的私募基金管理人。在T+0版華泰柏瑞滬深300ETF上市后，某日滬深300股指期貨合約的價(jià)格比T+0版滬深300ETF的價(jià)格高出不少，G先生當(dāng)即買入所需的一籃子股票申購T+0版滬深300ETF，同時(shí)賣空等額的滬深300股指期貨合約；等到滬深300期指合約的價(jià)格和滬深300ETF的價(jià)格差異收窄后，他立刻利用T+0機(jī)制，把當(dāng)天申購的T+0版滬深300ETF賣出，同時(shí)平倉之前賣空的滬深300期指合約，完成這次套利。恰好，華泰柏瑞設(shè)計(jì)的T+0版滬深300ETF最小申購贖回單位對應(yīng)3張股指期貨合約，匹配起來非常方便。