信用卡靠什么賺錢？本站信用卡小編介紹，在市場成熟的美國，信用卡已經(jīng)發(fā)展了整整40年。有兩種信用卡盈利模式堪稱經(jīng)典：MBNA(美國美信銀行)模式與美國運(yùn)通(AmericanExpress)模式。

MBNA被稱為信用卡貸款領(lǐng)域的后起之秀。這家在上世紀(jì)80年代才成立的新興銀行，在不到20年的時(shí)間里超越了摩根大通、美國銀行等歷史悠久的綜合性銀行，成為僅次于花旗集團(tuán)的全美第二大信用卡貸款銀行。

它的盈利模式堪稱信用卡的傳統(tǒng)經(jīng)營模式：以利差收益為主——也就是說從信用卡的貸款功能上賺錢。作為一家專業(yè)化的信用卡銀行，MBNA將自己的目標(biāo)客戶鎖定為具有較高信用素質(zhì)和消費(fèi)潛力的專業(yè)化人士。它的營銷目標(biāo)永遠(yuǎn)是：如何讓持卡人增加每一張卡的透支額度，不斷透支，然后通過循環(huán)利息獲取收益。

與MBNA不同，美國運(yùn)通是從信用卡的消費(fèi)功能上賺錢——它選擇了不從消費(fèi)者口袋里拿錢，而從上游商戶的口袋里要回傭。在美國運(yùn)通的手里有很多簽約商戶，它能通過規(guī)模化的發(fā)卡量和大量客戶消費(fèi)信息，為商戶提供有針對性的促銷渠道，運(yùn)通再從它們手里拿到消費(fèi)返點(diǎn)。資料顯示，美國運(yùn)通的刷卡額平均返點(diǎn)率在2.6%左右，即每100美元消費(fèi)，運(yùn)通就能拿到2.6美元返點(diǎn)。2005年，運(yùn)通卡已經(jīng)成為全球刷卡額最大的信用卡銀行。

利差和商戶返點(diǎn)雖然是兩個最主要的收入模式，但是信用卡在國外還有一個普遍的收入來源——年費(fèi)。實(shí)際上，年費(fèi)模式雖然曾經(jīng)是銀行信用卡收入的主要來源，但今天比重已經(jīng)變得很小了。

據(jù)工商銀行江蘇省分行課題組的一份研究顯示，在信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展的初期，年費(fèi)和商戶回傭收入占據(jù)主體；而當(dāng)業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段，通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)形成的利息收入逐步上升。比如，在信用卡產(chǎn)品發(fā)展成熟的美國，在發(fā)展初期，其利息收入占到信用卡整個盈利的25%，商戶回傭占到30%，年費(fèi)及其他收入占到另外的45%；而在市場發(fā)展成熟的今天，資產(chǎn)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為美國信用卡盈利的主要來源，其利息收入占到70%，商戶回傭和其他收入各占15%。

在中國，做信用卡似乎也離不開這三個最基本的盈利點(diǎn)，但中國的情況與國外卻完全不同。從信用卡產(chǎn)品本身的生命周期來看，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)可信用卡在中國的發(fā)展才剛剛從成長期走入成熟期，但是有意思的是，國外信用卡無論是成長期還是成熟期的收入模式，似乎在中國都不適用。

在規(guī)模和效益之間，今天國內(nèi)的大部分銀行將規(guī)模擺在了首位，過去幾年信用卡發(fā)卡量的暴漲就是跑馬圈地”的直接體現(xiàn)。而這種速成”的代價(jià)使得原本在這個階段可行的收入模式一概失效。

首先，為了更多地吸引持卡者，靠年費(fèi)創(chuàng)造收入只能是銀行的夢想了。目前，在各家銀行信用卡產(chǎn)品中，只有白金卡和部分專門卡能收取到100元到3000元不等的年費(fèi)。大部分銀行選擇了以免年費(fèi)的方式吸引消費(fèi)者拿著一張不存錢就能消費(fèi)的卡片。以招商銀行為例，其2006年年報(bào)顯示，它的年費(fèi)收入為6015萬元，占其整個信用卡非利息收入的8%。由于公開資料無法顯示其信用卡業(yè)務(wù)的全部收入，但年費(fèi)收入在招行整體信用卡收入中，肯定占比更低。這顯然與國外信用卡發(fā)展初期年費(fèi)收入為主體收入模式不同。

與此同時(shí)，為了讓自己的信用卡消費(fèi)起來更好用”，銀行從商戶處獲得的回傭比例在中國市場也是一降再降。商家和發(fā)卡行總在回傭上玩著高低杠”的游戲，在經(jīng)過長久博弈之后，從2005年起，酒店和餐飲業(yè)務(wù)回傭率從3%下降至2.2%，零售業(yè)則從0.8%下降至0.5%。麥肯錫的調(diào)查表明，中國目前的商戶回傭率與歐美相比整整低了30%~50%。

而被催熟的中國信用卡市場上，成熟市場的盈利點(diǎn)——利差收入也變成了空中樓閣。畢竟中國進(jìn)入消費(fèi)經(jīng)濟(jì)的時(shí)間還不長，老百姓量入為出的消費(fèi)心理決定了借貸消費(fèi)還沒有成為普遍習(xí)慣。從招商銀行當(dāng)年推行的關(guān)聯(lián)卡自動還款”業(yè)務(wù)在信用卡用戶中極高的采用率可以看出，國內(nèi)絕大多數(shù)信用卡用戶并不是把信用卡當(dāng)作提前消費(fèi)的工具”，而僅僅是消費(fèi)支付的工具”。實(shí)際上，一分錢的透支利息他們也不愿意多掏。在這個層面上，信用卡與借記卡沒什么差別。

麥肯錫的數(shù)據(jù)表明，在中國僅有14%的持卡者使用循環(huán)信用。屈指可數(shù)的循環(huán)信用使用者和在免息期前定時(shí)還錢的貸款者，自然直接決定了信用卡利差盈利模式雖然存在，但規(guī)模太小根本無法支撐盈利。

顯然，規(guī)模可以被迅速撐大，但是市場卻很難被馬上催熟。這也讓這場信用卡豪賭的賭注越堆越高，因?yàn)殂y行們都知道這是場少數(shù)人才能贏的**。他們希望圈到更大的地盤(發(fā)卡量)做籌碼，這樣以后才可以翻本撈回來。

未來，國內(nèi)信用卡的收入，基本上就是來自于商戶回傭和循環(huán)信用。”中國建設(shè)銀行信用卡中心總經(jīng)理趙宇梓說道。但是商戶回傭這一塊，銀行要先提供資金成本，畢竟持卡人是先消費(fèi)、后還款，如果再扣掉相應(yīng)的積分、獎勵，再加上各種營銷促銷費(fèi)用，銀行可賺的利潤就不多了。”

趙宇梓認(rèn)為，最后銀行的信用卡是否盈利，仍取決于貸款利息收入。按照國外70%~80%的標(biāo)準(zhǔn)衡量，如果這一塊很小，自然就很難說信用卡盈利了。現(xiàn)在說自己(的信用卡)盈利，那還真需要點(diǎn)勇氣。”他如此笑言。

不過從前景來看，信用卡是一個令人無法放棄的肥肉。據(jù)麥肯錫公司預(yù)測，中國的零售信貸市場將呈指數(shù)增長，僅信用卡帶來的信貸，2013年的利潤就將達(dá)到130億~140億元，成為僅次于個人住房貸款的第二大零售信貸產(chǎn)品，中國信用卡業(yè)務(wù)必將成為整個銀行業(yè)的核心業(yè)務(wù)和主要利潤來源之一。

銀行想賺信用卡的錢，顯然得等到規(guī)模效應(yīng)發(fā)揮作用的那一天。不過今天發(fā)卡的27家銀行與機(jī)構(gòu)，顯然不會都成為最后的贏家。