夏普比率（SharpeRatio），又被稱為夏普指數(shù)---基金績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。

夏普比率計(jì)算公式：=[E(Rp)——Rf]/σp

其中E(Rp)：***組合預(yù)期報(bào)酬率

Rf：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期年化利率

σp：***組合的標(biāo)準(zhǔn)差

目的是計(jì)算***組合每承受一單位總風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)產(chǎn)生多少的超額報(bào)酬。比率依據(jù)資本市場(chǎng)線(CapitalMarketLine,CML)的觀念而來(lái)，是市場(chǎng)上最常見的衡量比率。當(dāng)***組合內(nèi)的資產(chǎn)皆為風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)時(shí)，適用夏普比率。夏普指數(shù)代表***人每多承擔(dān)一分風(fēng)險(xiǎn)，可以拿到幾分報(bào)酬；若為正值，代表基金報(bào)酬率高過(guò)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；若為負(fù)值，代表基金操作風(fēng)險(xiǎn)大過(guò)于報(bào)酬率。這樣一來(lái)，每個(gè)***組合都可以計(jì)算SharpeRatio,即***回報(bào)與多冒風(fēng)險(xiǎn)的比例，這個(gè)比例越高，***組合越佳。

大多數(shù)個(gè)人***者評(píng)估基金績(jī)效更偏重凈值增幅的報(bào)酬率；不可否認(rèn)凈值增幅報(bào)酬率是***業(yè)績(jī)最為重要的指標(biāo)，但其忽視了風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期年化預(yù)期收益之間的聯(lián)系。***者很難量化歷史預(yù)期年化預(yù)期收益背后的風(fēng)險(xiǎn)水平，往往會(huì)進(jìn)行超出自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的***。

夏普比率的應(yīng)用，可為基本站資提供多維度、多依據(jù)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，能夠更加細(xì)分***標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期年化預(yù)期收益特征，讓***者構(gòu)建更適合自己的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期年化預(yù)期收益***組合。