4月份，主流壽險公司的多功能險結(jié)算利率均未變動。央行連續(xù)四次加息后，五年期定期存款利率已經(jīng)上升至5。25%，而將五年期定期存款利率作為參照的多功能險，卻未能跟上加息的步伐。

而從昨天開始，曾經(jīng)是國內(nèi)多功能險市場標(biāo)志產(chǎn)品的平安智盈人生正式停售。一時間人們不禁要問，多功能險市場的冬天到來了嗎？目前我們還可以購買嗎？多位保險業(yè)內(nèi)人士表示，雖然平安智盈人生停售了，但已經(jīng)推出了替代產(chǎn)品智勝人生，而且其他公司也在推出一些改進(jìn)型多功能險產(chǎn)品，因此這個產(chǎn)品停售只能說是該公司的產(chǎn)品調(diào)整，對多功能險市場影響不大，作為一種長期***的保險產(chǎn)品，多功能險依舊適合一些追求低投入、高保障的年輕人購買。

標(biāo)志產(chǎn)品昨天正式停售

記者前天致電中國平安人壽保險股份有限公司浙江分公司。電話錄音里傳來的就是智盈人生的廣告語。葛優(yōu)代言平安產(chǎn)品，全國800萬客戶，每10秒就有一人投保……難道智盈人生還在熱賣嗎？此前一直有傳言說該產(chǎn)品要停售了，卻一直沒有停售。這次難道又是傳聞嗎？

該公司的一位張姓工作人員證實(shí)說，智盈人生確實(shí)是最后一天銷售了，從昨天開始該產(chǎn)品就停售了。廣告語中的10秒就有1個投保說的是去年的情況，這個產(chǎn)品確實(shí)賣得非常好！也正是因?yàn)槿绱?，雖然此前一直有傳聞?wù)f要停售，但最后還是等到新產(chǎn)品出來了我們才停售這個產(chǎn)品。

張先生提到的新產(chǎn)品就是平安新的多功能險產(chǎn)品智勝人生，與老產(chǎn)品相比，新產(chǎn)品在繳費(fèi)要求方面嚴(yán)格了一些。老產(chǎn)品繳費(fèi)非常靈活，緩繳保費(fèi)保額不會降低，但新產(chǎn)品在前10年內(nèi)如果不能持續(xù)繳費(fèi)，保額就會被調(diào)低。其他方面變化不大，包括一些費(fèi)率等等，這款產(chǎn)品還是有不錯性價比的！他還告訴記者，在過去幾年里，全省智盈人生的投?？蛻舫^了10萬，很多業(yè)務(wù)員都對這個產(chǎn)品有深厚感情呢。

記者想起最初購買保險時，平安業(yè)務(wù)員給記者推薦的靠前款產(chǎn)品就是智盈人生。記者隨后又聯(lián)系了平安保險的一名業(yè)務(wù)員。她告訴記者，這款產(chǎn)品非常適合年輕人，他們團(tuán)隊(duì)很多人都賣出去了很多份。因?yàn)榫鸵Ｊ哿?，最近買這個產(chǎn)品的人特別多，我一個北京的同事這個月做了68筆單子，相當(dāng)于每天都有兩個以上的客戶投保。

有停售的就有新推的。除了平安智勝人生外，5月份國華人壽就在銀行保險渠道推出財富增值多功能險。其實(shí)我個人還比較喜歡多功能險產(chǎn)品。信誠人壽的一位保險專家告訴記者。保額靈活，可以跟進(jìn)人生階段調(diào)整，這個是最大優(yōu)勢。她告訴記者，如果客戶能懂得打理，或者業(yè)務(wù)員能夠及時給客戶提出指導(dǎo)意見，對于那些低風(fēng)險偏好需要保障的人來說還是不錯的。多功能險是按照自然費(fèi)率收費(fèi)的，一般分紅險是按均衡費(fèi)率收費(fèi)的，所以在年輕的時候，用它的高保額功能其實(shí)是合算的，此階段也是人生壓力最大的時候，上有老下有小。等到年紀(jì)大了，這方面壓力小了，就可以把保額降下來了。

朱慶分析說，多功能險結(jié)算利率雖然暫時沒跑贏五年期及以上的定存利率，但相比其他年限的定存來說，優(yōu)勢還是比較明顯的，例如3年期等。多功能險***是一種長期的***行為，必須在有穩(wěn)定持續(xù)收入且擁有富余閑置資金的前提下，對收益回報做好中長期準(zhǔn)備，長期持有才能實(shí)現(xiàn)利益最大化。如果短期收益不理想就退保的話，會嚴(yán)重影響***者的***收益。另外，由于加息預(yù)期依然強(qiáng)烈，因此目前多功能險收益仍處于上升通道，未來收益會繼續(xù)攀升，短期內(nèi)跑輸五年期定存并不能說明它喪失了購買價值。更何況多功能險最大的特點(diǎn)是繳費(fèi)靈活，保額自主，客戶可以根據(jù)自己的情況調(diào)整保費(fèi)和保額，這對于年輕人來說還是非常不錯的。

結(jié)算利率與參照利率差距拉大

中國平安的多功能險，一直是同業(yè)的標(biāo)桿。當(dāng)其他保險公司的多功能險產(chǎn)品結(jié)算利率還掙扎著擠入5%時，平安的多功能險產(chǎn)品結(jié)算利率已經(jīng)高達(dá)6%。即使在前年，中國平安在多功能險市場也維持著領(lǐng)跑地位，不僅是堅(jiān)守到最后一批下調(diào)結(jié)算利率的多功能險，而且同時也是下調(diào)幅度最慢，下調(diào)后結(jié)算利率最高的多功能險。然而去年風(fēng)云變幻，中國平安痛失多功能險結(jié)算利率老大的寶座，不僅不再領(lǐng)先同業(yè)，而且在同類多功能險結(jié)算利率基本保持不變的同時，它卻開始逆勢下調(diào)結(jié)算利率，這讓不少***者傷心不已。而在今年加息背景下，中國平安壽險本已面臨很大上調(diào)壓力的多功能險結(jié)算利率，再次調(diào)低。

其實(shí)不僅僅是平安，目前各家公司的多功能險產(chǎn)品結(jié)算利率都集體跑輸了五年存款利率。4月份，平安人壽、中國人壽、太保人壽、新華人壽和泰康人壽的多功能險結(jié)算利率分別為3。88%、4。05%、4。05%、4%、4。2%，與3月份基本持平。而經(jīng)過四次加息后，目前5年期存款利率已經(jīng)達(dá)到了5。25%。宏源證券認(rèn)為，考慮到4月6日央行再次上調(diào)存款利率，保險公司多功能險結(jié)算利率相對銀行存款的差距有所擴(kuò)大。

一般來講，多功能險結(jié)算利率一般以5年期銀行存款利率為參照，然而此次加息周期中多功能險結(jié)算利率并未跟隨銀行存款利率上調(diào)，顯示了保險公司***收益的困境：占保險公司***資產(chǎn)達(dá)50%左右的債券的收益率由于市場資金充裕并未隨基準(zhǔn)利率上升而上調(diào)，股票市場則缺乏上漲動力。此外，2011年以來保險公司更偏重發(fā)展保障程度更高、保費(fèi)確認(rèn)比例更高的分紅險，多功能險地位相對下降也是原因之一。

加息與新計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致地位下滑

現(xiàn)在多功能險的地位是大大降低了！多位保險業(yè)內(nèi)人士分析說。以平安多功能險產(chǎn)品為例，平安人壽2009年全年實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)中多功能險占比達(dá)到42。9%，幾乎占半壁江山。而在去年平安規(guī)模保費(fèi)居前五名的保險產(chǎn)品有4款是多功能險，占平安壽險2010年規(guī)模保費(fèi)的35。06%，今年這個數(shù)字肯定會更低。之所以會出現(xiàn)這種情況，與加息帶來的壓力以及保費(fèi)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)。

銀行一再加息，在這種情況下，有***功能的保險產(chǎn)品都面臨很大的壓力。因?yàn)橥侗Ｈ送鶗⒈ｋU產(chǎn)品的收益率與銀行的定期存款進(jìn)行對比。以現(xiàn)在各家保險公司的主打產(chǎn)品分紅險為例，為了吸收保費(fèi)，就得多分紅，這給保險公司造成了很大的***壓力。而且產(chǎn)品的利潤空間也會越來越小。保險***專家朱慶分析說。多功能險種的設(shè)計(jì)參照了5年期定期存款。此前，出于擴(kuò)大保費(fèi)的需求，保險公司不斷抬高年化結(jié)算利率，但現(xiàn)在看來還是難以追上加息的速度。這樣下去，保險公司沒有盈利空間了。西南證券的一位資深保險分析師分析說。

此外，多功能險的地位下滑還另有隱情，即受到2009年12月22日財政部發(fā)布的《保險合同相關(guān)會計(jì)處理的規(guī)定》（下稱新規(guī)定）的影響。按照新規(guī)定，如果保險合同含保險風(fēng)險和其他風(fēng)險，能夠區(qū)分并單獨(dú)計(jì)量，則應(yīng)進(jìn)行分拆。分拆后，屬于其他風(fēng)險部分的收入，不計(jì)入保費(fèi)收入。包括多功能險在內(nèi)的險種（此外還有投連險），正屬于此類范疇。這意味著多功能險和投連險占比較高的壽險公司在保費(fèi)規(guī)模和市場份額排名上將受到實(shí)質(zhì)性影響。

而多功能險恰恰又是很多人壽保險公司的主力險種。2009年，平安人壽多功能險智盈人生的保費(fèi)收入占到個人保險渠道總保費(fèi)收入的51%，在新規(guī)定下，這部分保費(fèi)幾乎全軍覆沒。以30歲男性投保智盈人生為例，2010年1月1日購買智盈人生基本保險金額12萬元，年交保費(fèi)6000元，當(dāng)年約收取風(fēng)險保費(fèi)112元。按照舊規(guī)定，保費(fèi)收入為6000元；而按照新標(biāo)準(zhǔn)，保費(fèi)收入只有112元，不到原來的2%。

多功能險仍值得年輕人購買

有停售的就有新推的。除了平安智勝人生外，5月份國華人壽就在銀行保險渠道推出財富增值多功能險。其實(shí)我個人還比較喜歡多功能險產(chǎn)品。信誠人壽的一位保險專家告訴記者。保額靈活，可以跟進(jìn)人生階段調(diào)整，這個是最大優(yōu)勢。她告訴記者，如果客戶能懂得打理，或者業(yè)務(wù)員能夠及時給客戶提出指導(dǎo)意見，對于那些低風(fēng)險偏好需要保障的人來說還是不錯的。多功能險是按照自然費(fèi)率收費(fèi)的，一般分紅險是按均衡費(fèi)率收費(fèi)的，所以在年輕的時候，用它的高保額功能其實(shí)是合算的，此階段也是人生壓力最大的時候，上有老下有小。等到年紀(jì)大了，這方面壓力小了，就可以把保額降下來了。

朱慶分析說，多功能險結(jié)算利率雖然暫時沒跑贏五年期及以上的定存利率，但相比其他年限的定存來說，優(yōu)勢還是比較明顯的，例如3年期等。多功能險***是一種長期的***行為，必須在有穩(wěn)定持續(xù)收入且擁有富余閑置資金的前提下，對收益回報做好中長期準(zhǔn)備，長期持有才能實(shí)現(xiàn)利益最大化。如果短期收益不理想就退保的話，會嚴(yán)重影響***者的***收益。

另外，由于加息預(yù)期依然強(qiáng)烈，因此目前多功能險收益仍處于上升通道，未來收益會繼續(xù)攀升，短期內(nèi)跑輸五年期定存并不能說明它喪失了購買價值。更何況多功能險最大的特點(diǎn)是繳費(fèi)靈活，保額自主，客戶可以根據(jù)自己的情況調(diào)整保費(fèi)和保額，這對于年輕人來說還是非常不錯的。

購買多功能險需要注意四個方面

購買多功能險之前，一定要先了解清楚初始費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)等必須支付的費(fèi)用，另外還要看清楚利益演示表、問清楚所演示的收益率情況，以及過往產(chǎn)品的收益率。同時也要注意在不同階段調(diào)整好保額，降低風(fēng)險。

1、要清楚初始費(fèi)用、提取手續(xù)費(fèi)用等必須支付的部分，看清楚利益演示表。

一般在投保多功能產(chǎn)品的時候，營銷人員都會提供一份利益演示表供客戶參考，雖然這只是演示收益，并非真實(shí)收益，但也能夠從中看出自己賬戶的變化情況，做到心中有數(shù)。

2、問清演示收益率以及歷史收益率。

在看利益演示表的時候，最好能夠問問高、中、低檔的演示利率各為多少，并且自己粗略核算一下；另外，了解一下該產(chǎn)品的歷史收益率如何。這么做的目的是避免一下子被表格上的數(shù)字所迷惑，畢竟，表上僅是演示收益，有的公司為了使自己的產(chǎn)品更加有吸引力一些，演示收益會做得很高，與真實(shí)收益有一定的差距。

3、注意合同中的一些保險公司保留調(diào)整權(quán)利的條款，如有的產(chǎn)品對保底利益有時間限制，有的是以當(dāng)時一年期定存利息為標(biāo)準(zhǔn)，有的對賬戶管理費(fèi)保留有調(diào)整權(quán)等。

4、注意風(fēng)險保費(fèi)。

不要認(rèn)為多功能險本身的壽險額度是贈送的，要知道，世上沒有免費(fèi)的午餐。雖然你可以自己設(shè)定壽險額度，但是相應(yīng)的風(fēng)險保費(fèi)也全是自己支付的。

多功能壽險的風(fēng)險保費(fèi)采用的是自然費(fèi)率的形式，也就是隨著年齡的不同，每年對應(yīng)于同樣保額的費(fèi)用是不同的，當(dāng)然，年齡越大越貴。

如果到了60歲以后，每年的風(fēng)險費(fèi)用是相當(dāng)厲害的；如果你恰好又在多功能險上面附加了重疾，那么每年風(fēng)險費(fèi)用就要扣掉幾千、上萬元，這都是消耗掉的！所以，一定要在適當(dāng)?shù)臅r候調(diào)整保額，甚至結(jié)束掉這份保險，把賬戶里的錢拿出來。