次貸，即次級抵押貸款。這種貸款通常是指借款人的信用評分較低，因此他們需要支付更高的利率來獲得貸款。次貸通常被視為高風險貸款，因為借款人的信用狀況較差，所以貸款機構(gòu)面臨更

次貸，即次級抵押貸款。這種貸款通常是指借款人的信用評分較低，因此他們需要支付更高的利率來獲得貸款。次貸通常被視為高風險貸款，因為借款人的信用狀況較差，所以貸款機構(gòu)面臨更大的違約風險。

次級貸款的定義

次級貸款指的是貸款機構(gòu)向收入較低、信用程度較差的人發(fā)放的貸款，又分為次級按揭貸款和次級抵押貸款等，一般次級貸款的利率比正常貸款的利率會高一些。

貸款種類按風險程度劃分，可以分為正常、關(guān)注、次級、可疑、損失五類。

次級貸款的利率比較高是因為信用風險比較大，因借款人的個人信用和收入原因，逾期的可能性比較大，而且借款時間越長，利率也會越高。

什么是次級抵押貸款

美國抵押貸款市場的“次級”(Subprime)及“優(yōu)惠級”(Prime)是以借款人的信用條件作為劃分界限的。根據(jù)信用的高低，放貸機構(gòu)對借款人區(qū)別對待，從而形成了兩個層次的市場。信用低的人申請不到優(yōu)惠貸款，只能在次級市場尋求貸款。兩個層次的市場服務對象均為貸款購房者，但次級市場的貸款利率通常比優(yōu)惠級抵押貸款高2%～3%。

次級抵押貸款具有良好的市場前景。由于它給那些受到歧視或者不符合抵押貸款市場標準的借款者提供按揭服務，所以在少數(shù)族裔高度集中和經(jīng)濟不發(fā)達的地區(qū)很受歡迎。

次級貸款對放貸機構(gòu)來說是一項高回報業(yè)務，但由于次級貸款對借款人的信用要求較優(yōu)惠級貸款低，借款者信用記錄較差，因此次級房貸機構(gòu)面臨的風險也天然地更大：瑞銀國際(UBS)的研究數(shù)據(jù)表明，截至2006年底，美國次級抵押貸款市場的還款違約率高達10.5%，是優(yōu)惠級貸款市場的7倍。

對借款者個人而言，違約會使其再融資難度加大，喪失抵押品的贖回權(quán)，無法享有房價上漲的利益。而且，任何一個借款人的違約對借款者所居住地區(qū)也有不良影響。據(jù)芝加哥的一項調(diào)研，一個街區(qū)如果出現(xiàn)一起違約止贖，則該街區(qū)獨立式單一家庭住房平均價值將下跌10%，而一個地區(qū)如出現(xiàn)較為集中的違約現(xiàn)象，將會嚴重降低該地區(qū)的信用度。

美國次級按揭客戶的償付保障不是建立在客戶本身的還款能力基礎上，而是建立在房價不斷上漲的假設之上。在房市火爆的時候，銀行可以借此獲得高額利息收入而不必擔心風險;但如果房市低迷，利率上升，客戶們的負擔將逐步加重。當這種負擔到了極限時，大量違約客戶出現(xiàn)，不再支付貸款，造成壞賬。此時，次級債危機就產(chǎn)生了。