可轉(zhuǎn)債到期后利息怎么算

如何計(jì)算可轉(zhuǎn)債的收益?蕊姐財(cái)記投資理財(cái)顧問(wèn)，每日投資實(shí)盤(pán)及策略分享Hello，大家晚上好啊，我是蕊姐，關(guān)注我，教你真正賺錢的干貨，在這里更有長(zhǎng)達(dá)10年的實(shí)盤(pán)實(shí)戰(zhàn)分享，讓我們一起走向財(cái)富自由。接下來(lái)具體說(shuō)說(shuō)可轉(zhuǎn)債

可轉(zhuǎn)債 到期收益率怎么算

到期收益率（YTM）是使債券上得到的所有回報(bào)的現(xiàn)值與債券當(dāng)前價(jià)格相等的收益率。它反映了投資者如果以既定的價(jià)格投資某個(gè)債券，那么按照復(fù)利的方式，得到未來(lái)各個(gè)時(shí)期的貨幣收入的收益率是多少。其計(jì)算公式為：到期收益率=(收回金額-購(gòu)買價(jià)格+總利息)/（購(gòu)買價(jià)格×到期時(shí)間）×100%，YTM是債券的一個(gè)十分重要的衡量指標(biāo)。。

可轉(zhuǎn)債同時(shí)有股性和債性。如何衡量可轉(zhuǎn)債的債性呢，其中很重要的一個(gè)指標(biāo)就是到期收益率，本文就系統(tǒng)給大家介紹下什么是到期收益率、以及如何使用到期收益率。

你買入了一萬(wàn)元的可轉(zhuǎn)債，如果不考慮將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，而是一直持有到期拿回本息的話，這筆投資的年化收益率，就是可轉(zhuǎn)債的到期收益率（我們經(jīng)常看到的YTM，就是到期收益率）。

比如，你買入了100張綠茵轉(zhuǎn)債，現(xiàn)在綠茵轉(zhuǎn)債的價(jià)格為107.800元，總共花了10780元買入。根據(jù)綠茵轉(zhuǎn)債的發(fā)行公告，我們知道它兌付利息的方案如下：靠前年0.4%、第二年0.6%、第三年1%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3%，到期時(shí)會(huì)以113元的價(jià)格贖回（包含最后一期利息3%）。如果這100張綠茵轉(zhuǎn)債你一直持有到期的話，你可以拿到40+60+100+150+250+11300=11900元。這筆投資，你買入一共花了10780元，到期一共拿回11900元，持有了6年，根據(jù)到期收益率的計(jì)算公式，可以計(jì)算得出這筆綠茵轉(zhuǎn)債投資的年化收益率為1.76%，也就是到期收益率為1.76%。

可轉(zhuǎn)債股性和債性雙重屬性使其"漁翁得利"，就可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)本身，也從前期的股債均衡，進(jìn)入股性更突出的新階段。近期可轉(zhuǎn)債不錯(cuò)的走勢(shì)主要與其轉(zhuǎn)債正股表現(xiàn)亮麗有關(guān)。影響可轉(zhuǎn)債價(jià)值的因素主要包括：純債價(jià)值，到期收益率，純債溢價(jià)率，轉(zhuǎn)換價(jià)值和轉(zhuǎn)股溢價(jià)率。前三個(gè)為轉(zhuǎn)債的債性指標(biāo)，后兩個(gè)為轉(zhuǎn)債的股性指標(biāo)。

可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值=可轉(zhuǎn)債的正股價(jià)格÷可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)×100，轉(zhuǎn)股后的價(jià)值=轉(zhuǎn)債張數(shù)×100÷轉(zhuǎn)股價(jià)×股票價(jià)格，轉(zhuǎn)債的價(jià)值= 轉(zhuǎn)債價(jià)格×轉(zhuǎn)債張數(shù)。

例如：可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)為3.14元，其正股收盤(pán)價(jià)為3.69元，其轉(zhuǎn)股價(jià)值即為3.69÷3.14×100＝117.52元，高于可轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)117.12元。也可通過(guò)計(jì)算轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后的價(jià)值和轉(zhuǎn)債的價(jià)值來(lái)進(jìn)行比較，轉(zhuǎn)股后的價(jià)值=轉(zhuǎn)債張數(shù)×100÷轉(zhuǎn)股價(jià)×股票價(jià)格，轉(zhuǎn)債的價(jià)值= 轉(zhuǎn)債價(jià)格×轉(zhuǎn)債張數(shù)。如申請(qǐng)轉(zhuǎn)股的轉(zhuǎn)債20張，其轉(zhuǎn)股后的價(jià)值即為20×100÷3.14×3.69=2350.32元，轉(zhuǎn)債的價(jià)值即為117.12×20=2342.4元。

【擴(kuò)展資料】

可轉(zhuǎn)換債券對(duì)投資者和發(fā)行公司都有較大的吸引力，它兼有債券和股票的優(yōu)點(diǎn)?？赊D(zhuǎn)換債券的售價(jià)由兩部分組成：靠前是債券本金與利息按市場(chǎng)利率折算的現(xiàn)值。第二是轉(zhuǎn)換權(quán)的價(jià)值。轉(zhuǎn)換權(quán)之所以有價(jià)值，是因?yàn)楫?dāng)股價(jià)上漲時(shí)，債權(quán)人可按原定轉(zhuǎn)換比率轉(zhuǎn)換成股票，從而獲得股票增值的惠益。

可轉(zhuǎn)債即為可轉(zhuǎn)換債券，是指?jìng)钟腥丝梢园凑瞻l(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換為公司普通股的債券。債券持有人不愿意轉(zhuǎn)換的，可以繼續(xù)持有債券或在流通市場(chǎng)上出售，直至償還期限屆滿。

可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征。一方面，投資者可以選擇是否自行轉(zhuǎn)換，為此承擔(dān)轉(zhuǎn)換利率較低的成本，另一方面，可轉(zhuǎn)債發(fā)行者擁有是否實(shí)施清償條款的選擇權(quán)，并為此支付高于可轉(zhuǎn)債的利率。雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征，它的存在將投資者和發(fā)行者的風(fēng)險(xiǎn)、收益限定在一定范圍內(nèi)，利用這一特征對(duì)沖股票，可以獲得更確定的收益。

可轉(zhuǎn)債的債性和股性分別用到期收益率和轉(zhuǎn)股溢價(jià)率來(lái)衡量?？赊D(zhuǎn)債的到期收益率和普通的國(guó)債和企業(yè)債的到期收益率的計(jì)算方法相同，本質(zhì)來(lái)說(shuō)內(nèi)部報(bào)酬率，即把未來(lái)的現(xiàn)金流，包括利息和本金的現(xiàn)金流按照到期收益率折現(xiàn)，使這個(gè)限制和當(dāng)前可轉(zhuǎn)債的價(jià)格相等的折現(xiàn)率。收益率越高說(shuō)明可轉(zhuǎn)債的債性越強(qiáng)，投資越安全。

投資者持有債券到期時(shí)，企業(yè)或者政府會(huì)進(jìn)行還本付息，其到期計(jì)算收益率的公式為：到期收益率＝（收回金額－購(gòu)買價(jià)格＋總利息）／（購(gòu)買價(jià)格×到期時(shí)間）×100％。

可轉(zhuǎn)換債券收益怎么算，示例講解

不少媒體在傳統(tǒng)融資渠道受阻的情況下，不少上市公司逐漸通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行融資，并且取得不錯(cuò)的效果，靠前批投資者在投資可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，都獲得了不錯(cuò)的預(yù)期收益，那么可轉(zhuǎn)換債券預(yù)期收益怎么算呢？

可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡(jiǎn)稱，又簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債，是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊企業(yè)債券。

可轉(zhuǎn)換債券最大的優(yōu)勢(shì)是兼具債權(quán)、股票期權(quán)的雙重特征。

就可轉(zhuǎn)換債券而言，其有效期限與一般債券相同，指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至償清本息之日止的存續(xù)期間。大多數(shù)情況下，發(fā)行人都規(guī)定一個(gè)特定的轉(zhuǎn)換期限，在該期限內(nèi)，允許可轉(zhuǎn)換債券的持有人按轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)換成發(fā)行人的股票。我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月方可轉(zhuǎn)換為公司股票。

例如：某公司為了投資某項(xiàng)目，通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券10億元，其基本要素是，債券期限3年，票面利率預(yù)期年化預(yù)期收益票面價(jià)格1000元/張，持有半年后，可以按照10元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)換成該公司的股票，該公司當(dāng)前股價(jià)是9元/股。

看好該公司，于是投入10萬(wàn)元，購(gòu)買該公司可轉(zhuǎn)換債券100張，持有一年后，該公司的股價(jià)上漲到12元/股，于是將持有的100張債券轉(zhuǎn)換成股票，全部賣出。

預(yù)期收益計(jì)算為：

1、轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值_轉(zhuǎn)換價(jià)格

公司轉(zhuǎn)換比例=1000元/10元/股=100股

2、持股數(shù)量=持有債券數(shù)量*轉(zhuǎn)換比例

持股數(shù)量=100張*100股=10000股

3、持有預(yù)期收益=持股數(shù)量*當(dāng)前股價(jià) + 利息收入 - 購(gòu)買成本

持有預(yù)期收益=10000股*12元/股+10萬(wàn)元*萬(wàn)元=21200元。

通過(guò)該筆投資，獲利21200元，遠(yuǎn)超同期普通債券預(yù)期收益，這也是可轉(zhuǎn)換債券大受歡迎的主要原因。溫馨提示：理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

可轉(zhuǎn)債單筆交易收益怎么計(jì)算

如何計(jì)算可轉(zhuǎn)債的收益

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蕊姐財(cái)記

投資理財(cái)顧問(wèn)，每日投資實(shí)盤(pán)及策略分享

Hello，大家晚上好啊，我是蕊姐，關(guān)注我，教你真正賺錢的干貨，在這里更有長(zhǎng)達(dá)10年的實(shí)盤(pán)實(shí)戰(zhàn)分享，讓我們一起走向財(cái)富自由。

可轉(zhuǎn)債，簡(jiǎn)單易學(xué)、低風(fēng)險(xiǎn)高收益，是最適合新手入門(mén)的投資產(chǎn)品，早一天學(xué)會(huì)，早一天上車賺錢。

通過(guò)前面的學(xué)習(xí)，大家對(duì)可轉(zhuǎn)債的定義都已經(jīng)了解清楚了，那有小伙伴給蕊姐留言說(shuō)，可轉(zhuǎn)債的收益具體是怎么計(jì)算的？還有可轉(zhuǎn)債是如何套利的？

大家能提問(wèn)，非常棒，說(shuō)明大家有看文章，有做自己的思考，這里給提問(wèn)的小伙伴點(diǎn)贊。

那蕊姐給大家說(shuō)一下可轉(zhuǎn)債的收益到底怎么算，小本本記好哈~

其實(shí)可轉(zhuǎn)債可以按照是否持有或轉(zhuǎn)股，按三種狀態(tài)進(jìn)行計(jì)算，我們一個(gè)個(gè)來(lái)。

1、一直持有不轉(zhuǎn)股

我們知道，一般可轉(zhuǎn)債的發(fā)行存續(xù)期為6年，持有者可以在轉(zhuǎn)股期隨時(shí)轉(zhuǎn)換成股票（股市開(kāi)盤(pán)時(shí)間哈）。

可是有的小伙伴不愿意轉(zhuǎn)股，一直持有，持有到期，獲得固定收益，那么此時(shí)收益就是固定的利息率，而這個(gè)利息率一般不會(huì)很高，每年也就1%-2.5%之間。

利率確實(shí)少的可憐，估計(jì)這不是我們想要的。

可是，我們知道，大部分可轉(zhuǎn)債都會(huì)被強(qiáng)贖，強(qiáng)贖相信大家已經(jīng)不陌生了（收益高達(dá)30%以上）。

所以一直持有不轉(zhuǎn)股，持有到期的實(shí)際收益就是：存續(xù)利息+30%的收益。

而且不用承受太大的風(fēng)險(xiǎn)，此類方式最主要的是篩選高票息可轉(zhuǎn)債（如：鴻達(dá)轉(zhuǎn)債），因?yàn)榇祟惪赊D(zhuǎn)債最后一兩年票息壓力比較大，大多數(shù)公司都會(huì)選擇在這之前進(jìn)行強(qiáng)贖促進(jìn)轉(zhuǎn)股，而強(qiáng)贖的條件130元是必須要達(dá)到的一個(gè)價(jià)格。

2、既不轉(zhuǎn)股也不長(zhǎng)持

由于可轉(zhuǎn)債的交易機(jī)制是T+0，而且不設(shè)置漲跌幅限制，而股票交易機(jī)制是T+1，且有漲停機(jī)制。

當(dāng)正股漲停的時(shí)候，可轉(zhuǎn)債也會(huì)水漲船高，這時(shí)有小伙伴就會(huì)進(jìn)行波段操作，低買高賣獲取利潤(rùn)。

如果要進(jìn)行波段操作，就得選擇正股股性比較活躍的個(gè)股進(jìn)行操作，小白寶寶和不懂股票的不建議嘗試哈。

比如奧佳轉(zhuǎn)債，漲跌非常明顯，大家也可以去看看正股，走勢(shì)差不多的。

3、可轉(zhuǎn)債進(jìn)行轉(zhuǎn)股

將可轉(zhuǎn)債進(jìn)行轉(zhuǎn)股，也就是通過(guò)溢價(jià)率進(jìn)行獲利。

由于交易機(jī)制不一樣，我們T日轉(zhuǎn)換的股票需要在T+1日才能上市交易。

而股票漲漲跌跌的，存在較大的不確定性，所以可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股套利風(fēng)險(xiǎn)比較大，這里建議只有在具備融資融券，或者持有正股的情況下使用，在賣出正股的同時(shí)，買入可轉(zhuǎn)債進(jìn)行轉(zhuǎn)股，完成套利。

當(dāng)?shù)臀豢赊D(zhuǎn)債出現(xiàn)較大的負(fù)溢價(jià)時(shí)，可以適當(dāng)?shù)馁嵢∫鐑r(jià)提升的空間。

可轉(zhuǎn)債利息怎么計(jì)算

利息計(jì)算：可轉(zhuǎn)債的利息在發(fā)行之初的時(shí)候是比較低的，但是在臨近到期的時(shí)候就會(huì)變高，以浙農(nóng)股份的可轉(zhuǎn)債為例，利息水平為：靠前年為0.40%，第二年為0.60%，第三年為1.00%，第四年為1.50%，第五年為1.80%，第六年為2.00%。

拓展資料：

給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。

可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和股權(quán)的雙重特性。可轉(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征，具有以下三個(gè)特點(diǎn)：

債權(quán)性：與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

股權(quán)性：可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和紅利分配，這也在一定程度上會(huì)影響公司的股本結(jié)構(gòu)。

可轉(zhuǎn)換性：可轉(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標(biāo)志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成股票。轉(zhuǎn)股權(quán)是投資者享有的、一般債券所沒(méi)有的選擇權(quán)。

可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)就明確約定，債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。

如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。正因?yàn)榫哂锌赊D(zhuǎn)換性，可轉(zhuǎn)換債券利率一般低于普通公司債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。

可轉(zhuǎn)債每年付息嗎

可轉(zhuǎn)債是每年付息的，大多數(shù)初始利息較低，呈逐年遞增趨勢(shì)，到期的那年通常利息*高，目前，可轉(zhuǎn)債利息需要扣20％的所得稅。

可轉(zhuǎn)債一般是每半年或一年付息一次，具體以上市公司可轉(zhuǎn)債的公告為準(zhǔn)。

轉(zhuǎn)債到期了會(huì)怎么樣

1、轉(zhuǎn)債到期后就不能轉(zhuǎn)股了。也不能在二級(jí)市場(chǎng)中賣出，這時(shí)候只能將其當(dāng)做債券向上市公司兌付本息?？赊D(zhuǎn)債的利息比較低，發(fā)行期為一年的可轉(zhuǎn)債利息一般都是低于1%的，也就是說(shuō)一手可轉(zhuǎn)債的，持有一年的利息一般不會(huì)超過(guò)10元。轉(zhuǎn)債到期后還本付息的流程如下。

2、在到期后的第二個(gè)交易日。交易所會(huì)將交易結(jié)束時(shí)的債券數(shù)據(jù)通知發(fā)行人，發(fā)行人于到期日前將相應(yīng)本息款劃入交易所指定的資金帳戶。

3、在第三個(gè)交易日。交易所先將本息款劃入券商清算頭寸帳戶，在到期后的五個(gè)交易日，各券商再將本息款劃入投資者開(kāi)設(shè)的資金或保證金帳戶。

可轉(zhuǎn)債到期最后一天買入可以有利息嗎

沒(méi)有。可轉(zhuǎn)債到期最后一天買入這種利息是拿不到的，但可轉(zhuǎn)換債券到期后的利息是真實(shí)的，只有到期后才能得到?？赊D(zhuǎn)換債券的利息按年計(jì)算，年債券利息為可轉(zhuǎn)換債券的票面利率，一般年利率不同，會(huì)逐漸上升。如果大多數(shù)可轉(zhuǎn)換債券在上市期間沒(méi)有因其他原因退出市場(chǎng)，則約定的到期贖回時(shí)間為6年。

可轉(zhuǎn)債的利息怎么算什么時(shí)候給

可轉(zhuǎn)債既具有債券屬性又有股票屬性，當(dāng)把可轉(zhuǎn)債當(dāng)做債券投資的時(shí)候，就可以獲得利息收入，那么可轉(zhuǎn)債的利息怎么算什么時(shí)候給呢？一起來(lái)了解一下吧。

1、 利息計(jì)算?？赊D(zhuǎn)債的利息在發(fā)行之初的時(shí)候是比較低的，但是在臨近到期的時(shí)候就會(huì)變高，以浙農(nóng)股份的可轉(zhuǎn)債為例，利息水平為：靠前年為0.40%，第二年為0.60%，第三年為1.00%，第四年為1.50%，第五年為1.80%，第六年為2.00%。

2、 什么時(shí)候給。可轉(zhuǎn)債自發(fā)行日起每半年或一年付息一次，到期后五個(gè)工作日內(nèi)即償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后一期的利息。

3、 可轉(zhuǎn)債的利息是比較低的。那么這是為什么呢？眾所周知，利率中包含風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的這一因素，但是可轉(zhuǎn)債則可以視作為有股票擔(dān)保的債券，因此風(fēng)險(xiǎn)要比信用債低，所以可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)相對(duì)信用債而言就要低，所以利息也比較低。

以上的就是關(guān)于可轉(zhuǎn)債的利息怎么算什么時(shí)候給的內(nèi)容介紹了。

可轉(zhuǎn)債到期了怎么處理

1、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換期截止也就意味著債券到期，在到期后的第二個(gè)交易日，交易所會(huì)將交易結(jié)束時(shí)的債券數(shù)據(jù)通知發(fā)行人，發(fā)行人于到期日前將相應(yīng)本息款劃入交易所指定的資金帳戶。

2、在第三個(gè)交易日，交易所先將本息款劃入券商清算頭寸帳戶，在到期后的五個(gè)交易日，各券商再將本息款劃入投資者開(kāi)設(shè)的資金或保證金帳戶。

3、設(shè)置強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股條款的可轉(zhuǎn)換公司債券，每年兌付利息期間，債券交易不停市，付息辦法參照A股派息程序執(zhí)行。